Pourquoi les taux hypothécaires fixes pourraient ne pas baisser comme vous l’espérez

En tant que consommateurs, vous vous attendez naturellement à ce que les taux hypothécaires suivent les décisions de la Banque du Canada. Mais aujourd’hui, les choses sont un peu plus complexes — surtout en ce qui concerne les taux fixes.

Une réalité économique mondiale qui change la donne

Même si la Banque du Canada a réduit son taux directeur à trois reprises cette année (le maintenant actuellement à 2,75 %), cela n’a pas eu l’effet escompté sur les taux fixes. Pourquoi ? Parce que ces derniers sont influencés par des facteurs mondiaux bien au-delà de la politique monétaire canadienne :

• Les tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis
• L’augmentation des coûts de financement pour les prêteurs
• Les attentes plus élevées des investisseurs étrangers qui achètent la dette canadienne

Autrement dit, même si le taux variable baisse, le taux fixe pourrait rester élevé pour un certain temps.

Qu’est-ce que cela signifie pour vous ?

Si vous vous demandez s’il vaut mieux choisir un taux fixe ou variable pour votre hypothèque, il est essentiel de comprendre que ces deux produits réagissent différemment à l’évolution du marché :

• Les taux variables ont commencé à baisser grâce à la politique de la Banque du Canada.
• Les taux fixes, quant à eux, sont freinés par des tensions économiques mondiales et une hausse du coût des obligations.

Les prêteurs, pour offrir des taux fixes, doivent composer avec des conditions de financement plus coûteuses, ce qui empêche les baisses de se répercuter aussi rapidement — voire pas du tout.

Pourquoi les investisseurs influencent vos taux

Historiquement, les obligations canadiennes étaient majoritairement achetées par des institutions locales. Aujourd’hui, ce sont les investisseurs étrangers — surtout en Chine et au Japon — qui dominent. Et pour compenser les risques liés au taux de change ou aux finances publiques du Canada, ils exigent des rendements plus élevés, ce qui fait grimper les taux hypothécaires fixes.

Le contexte géopolitique ne joue pas en notre faveur

Les récentes mesures protectionnistes américaines (droits de douane sur les exportations canadiennes) compliquent encore davantage la situation économique. Le résultat ? Une incertitude accrue sur les marchés, des coûts de financement en hausse pour les provinces, et une pression constante sur les taux fixes.

Alors, que faire ?

Dans un tel contexte, la meilleure stratégie, c’est d’être bien accompagné pour prendre des décisions éclairées. Voici ce que je peux faire pour vous :

• Vous expliquer clairement les différences entre taux fixes et variables dans le contexte actuel
• Vous aider à choisir la solution hypothécaire la plus avantageuse selon vos objectifs à court, moyen et long terme
• Vous accompagner dans une démarche proactive, en surveillant les tendances du marché pour vous aider à rester un pas en avant

En résumé :

Ce n’est pas un cycle économique « classique ». Les taux variables pourraient continuer de diminuer, mais les taux fixes sont influencés par des forces bien plus larges. Ensemble, nous évaluerons la meilleure option pour votre situation.